近期，在A股市場高位震蕩行情中，新能源板塊表現(xiàn)突出。尤其是在上周五受利好消息影響，該板塊更是逆市逞強，當日資金凈流入約有5.2億元。

    據(jù)天相投資報告顯示，一季度統(tǒng)計到的新能源概念股的基金持股市值，已經(jīng)達到了332億元，約占全部持股市值比例2.7%，相當于公用事業(yè)行業(yè)的整體持股規(guī)模。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認為，在國家鼓勵發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的政策刺激下，新能源板塊有望成為今年市場的投資主題。

    政策利好頻傳

    5月22日，國家*綜合司司長周喜安在科博會透露，新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃已經(jīng)結束在*討論，即將上報*，“很快就會浮出水面”，規(guī)劃內(nèi)容將以核電及風電、太陽能等可再生能源為主。

    5月21日，*副總理李克強提出大力發(fā)展新能源和節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)。他指出新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是促進消費、增加投資、穩(wěn)定出口一個重要的結合點，也是調(diào)整結構、提高競爭力一個現(xiàn)實的切入點。這方面發(fā)展的潛力很大，應當重點給予扶持，力求取得突破，努力實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?。

    與此同時，*副部長張少春在此次會議上也強調(diào)，財政支持新能源發(fā)展和節(jié)能減排，是當前落實積極財政政策的重要內(nèi)容。當前要著力抓好十項重點工作：一是大力支持風電規(guī)模化發(fā)展，在做好風能資源評價和規(guī)劃基礎上，啟動大型風電基地開發(fā)建設，建立比較完善的風電產(chǎn)業(yè)體系。二是實施“金太陽”工程，采取財政補貼方式，加快啟動國內(nèi)光伏發(fā)電市場。三是開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點，采取財政補貼方式，鼓勵北京、上海等13個城市在公交、出租等領域推廣使用節(jié)能與新能源汽車。四是加快實施重點節(jié)能工程，支持企業(yè)節(jié)能技術改造，推進大型公共建筑和既有居住建筑節(jié)能改造，鼓勵合同能源管理發(fā)展。

    五是加快淘汰落后產(chǎn)能，實行地方政府負責制，*財政采取專項轉(zhuǎn)移支付方式，對經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)淘汰電力、鋼鐵等13個行業(yè)落后產(chǎn)能給予獎勵。六是支持城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)建設，擴大獎勵范圍，積極推動污水處理產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。七是支持生態(tài)環(huán)境保護和污染治理，加大重點流域水污染治理，促進企業(yè)加強污染治理，加強農(nóng)村環(huán)境保護，探索跨流域生態(tài)環(huán)境保護補償機制。八是實施“節(jié)能產(chǎn)品惠民工程”，采取間接補貼消費者方式，擴大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品使用和消費。九是支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，全面推行清潔生產(chǎn)。十是支持節(jié)能減排能力建設，重點是建立完善能效標準標識制度，節(jié)能統(tǒng)計、報告和審計制度，加強環(huán)境監(jiān)管能力建設。

    風電產(chǎn)業(yè)相對成熟

    宏源證券分析認為，在我國，風能是新能源產(chǎn)業(yè)中相對發(fā)展zui為成熟的領域，早在“十一五”能源發(fā)展規(guī)劃中就列入了重點扶持的行列，近年來發(fā)展迅速。原定2010年實現(xiàn)的目標，500萬千瓦累計裝機容量早在2007年就已經(jīng)實現(xiàn)。zui近5年新增風機裝機容量的平均增長率達到130%以上，2008年新增裝機容量600萬千萬，實現(xiàn)累計裝機容量1200萬千萬。即使是在經(jīng)濟zui為困難的2009年一季度，我國風機的進口量也在75萬千瓦。他們預測今后，隨著政策的進一步推動，風能仍將作為重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，實現(xiàn)至少年均20%以上的增長。

    目前我國自主的風機企業(yè)不斷發(fā)展裝大，已有風電整機制造企業(yè)總計已超過70家，風葉生產(chǎn)企業(yè)50多家，塔筒生產(chǎn)企業(yè)則有近100家，開始超過國外企業(yè)占據(jù)國內(nèi)市場的主要份額，技術水平也在同*企業(yè)不斷接近并縮小差距，可以預期，隨著市場的進一步擴大和發(fā)展，這些企業(yè)將獲得迅猛的成長。

    太陽能概念將爆發(fā)性增長

    受“金太陽”工程實施的利好刺激，精工科技、天威保變、三峽新材、孚日股份、川投能源等近日表現(xiàn)強勁。東海證券分析認為，太陽是zui無私的，太陽能取之不盡，用之不竭，永遠免費供應，而且可大大減少溫室氣體排放和環(huán)境污染，未來太陽能概念板塊將會大放光芒。

    盡管，我國太陽能產(chǎn)業(yè)一直沒有得到政府的重點扶持，近年來也一直保持平均120%以上的高速增長，成為世界zui大的光伏電池生產(chǎn)基地，如下圖所示。zui近，政府提出將太陽能列入重點扶持的范圍，對于多晶硅料價格大幅下降后的光伏市場，20元/Wp的補貼將給終端用戶節(jié)省一半以上的項目費用，政策極大的刺激之下，長期依賴于海外市場的太陽能企業(yè)將逐步擺脫“市場在外”的局面，渡過2008年四季度至2009年一季度的嚴冬，獲得新一輪的爆發(fā)性增長。宏源證券認為，在這一過程中，zui為受益的將是擁有較完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)、中下游的電池片制造企業(yè)及光伏設備制造企業(yè)。

    節(jié)能減排企業(yè)：預期收益不斷提高

    隨著原油價格回升至60美元/桶附近，碳排放交易價格也隨之不斷攀升，目前在12歐元/噸左右，達到了今年2月以來的高點。2008年，受金融危機影響，碳排放交易價格不斷走低。目前，隨著經(jīng)濟逐步穩(wěn)定，碳排放交價格也在在原油價格上揚帶動下連續(xù)上行。宏源證券認為，碳排放交易價格恢復性的增長。是未來構建低碳社會的前提。

    《京都議定書》規(guī)定從2008年到2012年，發(fā)達國家6種溫室氣體的排放量要比1990年平均減少5.2%，其中歐盟國家減少8%。他們估計，發(fā)達國家要在2012年前如期完成《京都議定書》所規(guī)定的減排任務，至少需要從發(fā)展中國家購買25億噸CO2的減排當量，其中至少有50%需要從中國購買，如果按目前12歐元/噸的價格計算，市場規(guī)模將達到150億歐元。他們認為，今后可關注獲得CDM認證的減排高CO2當量的化工企業(yè)，如三愛富、巨化股份等。

    新能源汽車電池空間巨大

    申銀萬國分析認為，新能源汽車發(fā)展空間巨大：首先，大力發(fā)展新能源汽車是我國節(jié)能減排、降低原油進口依賴的戰(zhàn)略選擇。其次，近期國家針對新能源汽車發(fā)展的相關支持政策不斷細化出臺，執(zhí)行力度、速度遠超市場預期。第三，補貼已使新能源汽車具有經(jīng)濟性。第四，后續(xù)扶持政策空間依然很大，將是推動板塊繼續(xù)超越市場的動力之一。

    動力電池是新能源汽車核心部件，看好動力電池行業(yè)基于三點：一是電池是技術和成本上的zui大瓶頸；二是動力電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中技術zui核心，利潤zui豐厚的一環(huán)；三是動力電池行業(yè)從無到有，市場容量從目前的十幾億到2012年的約325億元，未來幾年是十幾倍的增長，而市場將是幾千億元的規(guī)模，今天的“芝麻”將是明天的“西瓜”。

    中金公司認為，從混合動力技術路線來看，鎳氫電池是主流、鋰電池是未來發(fā)展方向。重度混合更高的研發(fā)要求及失敗風險都使得輕度、中度混合短期發(fā)展趨勢更為明確;目前電池成本占據(jù)混合動力車新增成本的絕大部分，鋰電池基于在能量密度、效率、及潛在成本下降空間方面的*性，是混合動力汽車電池的中長期發(fā)展方向，但是安全性擔憂、較高成本和充電體系的不完善將制約鋰電池車的大范圍推廣，中短期來看，鎳氫電池憑借高安全性、低成本等優(yōu)勢是動力汽車電池的主流。建議投資者跟蹤該公司在汽車電池組研發(fā)方面的進展。